Памм счета - выгодное, современное и удобное вложение свободных средств

Методы подсчёта инвестиционной прибыли

Задачка не особо сложная для тех, кто привык ориентироваться "на глазок" и доверять цифре в личном кабинете: сделал памм за неделю 2%, значит, я как инвестор получил 1%. Написано в списке управляемых счетов в графе "доходность счёта" 75% – значит, так и есть.

Сложности возникают, когда надо подсчитать доходность счёта на протяжении многих периодов, особенно, если в течение этих периодов были доливки или выводы средств. А возникают они потому, что прибыль в принципе можно рассчитывать от разных первоначальных сумм, и разными способами.

Итак, предположим что нам известны следующие величины:

- Все суммы и даты вводов и выводов средств из памм-счёта (или другого инвест-актива);

- Изначальная сумма средств в инвест-активе;

- Конечный баланс инвест-актива (включая полученную за всё время прибыль).

Требуется вычислить, какой доход принёс актив за всё время своей работы, в процентах.

В качестве "модельной ситуации" рассматриваем такую:

- 1 января. Вложили в актив $1 000

- 1 марта. Баланс актива составляет $1 150. Снимаем всю прибыль ($150)

- 15 июня. Баланс актива составляет $1 270. Доливаем $300 и получаем $1 570

- 7 сентября. Баланс актива = $1 890. Снимаем $1 000, оставляем только $890

- 31 декабря. Баланс актива снова $1 000

Как видим, доходность актива меняется время от времени (то ускоряется, то замедляется), а также было несколько случаев пополнения и снятия со счёта. Я опишу несколько разных способов, которыми можно вычислить окончательный процент годовой доходности инструмента. Дам им забавные имена – сразу скажу, они не несут никакого сакрального смысла, я их сам придумал прямо сейчас и "с потолка", просто чтобы в будущем было легко ссылаться на тот или иной метод.

Метод ежа

Здесь мы просто суммируем, всю прибыль, которую принёс актив, и вычисляем её соотношение с первоначальным вложением.

- с 1 января по 1 марта актив принёс $150 прибыли

- с 1 марта по 15 июня актив принёс $270

- с 15 июня по 7 сентября актив принёс $320

- и до 31 декабря ещё $110

- того, прибыль за время инвестирования составила 150 + 270 + 320 + 110 = $850.

По отношению к сумме, первоначально вложенной ($1 000), доходность актива составляет 85%.

Ежу понятно. Как и то, что метод не совсем точный, поскольку в разные периоды существования счёта депозит был как больше первоначальной суммы (доходил аж до 1 890) так и меньше неё. Тем не менее, таким методом пользуется большинство начинающих инвесторов.

Метод кабана

Метод кабана включает кумулятивный учёт всех вводов и выводов, с целью вычислить, сколько же в общем сложности составляет баланс неторговых операций – с тем, чтобы вычислять доходность уже по отношению к этой сумме.

Согласно этому методу:

- Мы ввели в общей сложности $1 300 ($1 000 первоначальный депозит и $300 доливка), а вывели в течение всего периода $1 150 ($150 первая прибыль, и $1 000 осенний вывод). Следовательно, наш баланс присутствия собственных средств в счёте на конец периода составляет $1 300 – $1 150 = $150. Относительно этой суммы и считаем прибыль:

$850 / $150 × 100 = 567%

Неплохо? Впрочем, недостатки этого метода тоже несложно заметить: он годится только для ситуаций, когда суммы вводов-выводов были незначительны, а также только до тех пор, пока инвестор не вышел в безубыток.

Метод дракона

Здесь мы модернизируем предыдущий метод и будем искать точку на протяжении всего периода, когда сумма присутствия наших собственных средств в счёте была максимальной:

- после 1 января сумма собственных средств, вложенных в счёт и не выведенных оттуда, составляет  $1 000

- после 1 марта это $850, так как мы вывели обратно $150 из тех, что вложили;

- после 15 июня это $1 150 (мы долили $300 к собственным $850);

- после 7 сентября это $150, так как мы вывели $1 000 собственных средств.

Итак, максимальным значением присутствия наших личных средств в счёте за всю его историю было $1 150 и мы считаем отношение полученной прибыли к этому основанию:

$850 / $1 150 × 100 = 73,9%

Уже больше похоже на истину?

Метод сокола

Этот метод расчёта был предложен одним из читателей (Евгений) в комментариях уже после выхода статьи, и он, на мой взгляд, отражает стандартный "бухгалтерский" подход, с учётом прихода и ухода средств.

Всего вложили: $1 000 + $300 = $1 300

Всего вывели: $1 000 + $150 = $1 150

Всего осталось наших средств на счёте: $1 000

Значит, общий капитал инвестора составляет $1 150 (выведенные средства) плюс $1 000 (которые лежат на счёте но также принадлежат инвестору) = $2 150.

Вычисляем разницу между тем что мы отдали и тем что мы сейчас имеем (прибыль):

$2 150 – $1 300 = $850

Считаем по отношению ко всем вложенным: ($850 / $1 300) * 100 = 65,3%

Метод змеи

И всё же для многопериодного инвестирования мне представляется наиболее мудрым разбить весь период на более мелкие участки – от одной балансовой операции до другой (так, чтобы внутри каждого участка не было операций ввода-вывода) – и результаты этих участков перемножить.

Итак:

- Период от 1 января до 1 марта: изначальный баланс $1 000, прибыль $150 (15% или 0,15)

- Период с 1 марта до 15 июня: изначальный баланс $1 000, прибыль $270 (27% или 0,27)

- Период с 15 июня до 7 сентября: изначальный баланс $1 570, прибыль $320 ($320 / $1 570 × 100 = 20,3% или 0,203)

- Период с 7 сентября до 31 декабря: изначальный баланс $890, прибыль $110 ($110 / $890 × 100 =12,4% или 0,124)

Теперь добавляем единицу к каждому промежуточному результату и перемножаем их, так как имеет место сложный процент:

1,15 × 1,27 × 1,203 × 1,124 = 1,975

Или 97,5% составляет доходность актива за год. Иными словами, если бы мы не баловались доливками-отливками, то, положив $1 000 в начале года, в конце мы бы имели возможность снять $975 прибыли.

Метод змеи наиболее точный, но в то же время наиболее сложный для инвестора новичка.

Довложения внутри торгового периода

Рассмотрим частный случай применения вышеизложенных методов, на примере инвестирования в FX-Trend.

Например, вы долились в счёт на середине торгового периода (недели). Как считать доход за период в этом случае?

Если вам известен баланс счёта на конец каждого дня в течение торгового периода, то вы можете применить метод змеи. Например, если вы долились на счёт в среду, то можете разбить торговый период на два [ПН-ВТ] и [СР-ПТ]; посчитать доходность отдельно за каждую половину, и затем перемножить показатели.

Если же промежуточные точки баланса вашего управляемого счёта вам неизвестны, то точней всего будет метод кабана или дракона (здесь без разницы), так как при распределении прибыли в ролловер вы будете участвовать в прибыли согласно вашему окончательному балансу: таким образом, прибавляем к начальному балансу недели сумму доливки, и считаем отношение прибыли к этой общей сумме.

Всем удачных инвестиций!