Памм счета - выгодное, современное и удобное вложение свободных средств

Графический анализ ПАММ-счетов

Статья стороннего автора опубликована на блоге в рамках конкурса на лучшую статью об инвестировании.

Приветствую всех читателей блога zenvestor.ru!

Моё имя – Александр Дюбченко. Для начала, давайте познакомимся, расскажу немного о себе и о том, как стал ПАММ-инвестором

Я живу в Киеве, учусь в Киевском Национальном Экономическом Университете по специальности «экономическая кибернетика», сейчас на 5 курсе. Уже года 2 работаю как фрилансер-райтер – тексты экономической тематики на заказ.

Моё хобби – спортивное «Что? Где? Когда?», играю в студенческой команде.

А последний год я еще и довольно активно изучаю и занимаюсь инвестированием. Познакомился с этим делом довольно необычным способом

Дело было так. Мне заказали несколько статей на тему инвестирования. Если точнее – на тему инвестирования в хорошо известной вам компании Alpari. А задача веб-райтера – собрать, изучить и представить в удобочитаемом виде информацию по теме. Даже если он в ней не разбирается – в этом случае задача усложняется в несколько раз.

По ПАММ-счетам я ничего не знал, так что занялся чтением статей на эту тему. И пока читал, "прозрел" – зачем самому тратить нервы и силы, когда это могут делать другие, причем все равно получаю весьма солидный доход! По крайней мере, так казалось тогда.

И вот, в декабре прошлого года я начал инвестировать в ПАММ-счета. Одновременно решил завести блог под названием «Инвестируй в ЭТО», и зарабатывать с его помощью на партнерке Альпари. Вполне нормальное желание, однако все оказалось не так просто

Впрочем, блог до сих пор жив и даже посещается сотней человек в сутки.

А инвестирование я начинал с довольно небольшой суммы. Со временем стал наращивать капитализацию портфеля и сейчас его размер дошел до 1100$. Были ошибки, я бы даже сказал – много ошибок, но потерял из-за них не очень много.

Сейчас я инвестирую в FX-Trend, Panteon Finance и Alpari, и пытаюсь определиться со своей стратегией.

Сегодняшняя статья – результат поисков, ошибок и их анализа. Вообще-то я фанат графического анализа, поэтому решил в рамках конкурса написать именно эту статью. Поделюсь своими соображениями о том, как можно использовать графики для анализа и выбора ПАММ-счетов.

Для работы я буду использовать Microsoft Excel. Мне очень нравится эта программа – она довольно простая и достаточно функциональная для работы инвестора. Плюс, она есть практически у каждого, так что вы без труда сможете повторить все расчеты, которые я буду делать для графиков.

Всё, давайте к делу. Содержание статьи:

  1. Где взять данные
  2. Анализ доходности ПАММ-счета
  3. Анализ рисков ПАММ-счета
  4. ПАММ-счета и технический анализ

Приятного прочтения! В комментариях приветствуются вопросы и аргументированная критика

Где взять данные

Для начала определимся, что необходимо для построения графиков в Excel. Нас интересует историческая доходность ПАММ-счета, т.е. график доходности.

Я работаю только с 3 компаниями – FX-Trend, Panteon и Alpari, поэтому графики доходности будем строить только для ПАММ-счетов этих площадок. Если вам нужно будет проделать ниженаписанное с ПАММ-счетом другой площадки, обратитесь в поддержку компании с вопросом "Как получить данные по тому-то ПАММ-счету для Excel?".

Итак, как получить данные по доходности?

Для Альпари это просто – на странице мониторинга ПАММ-счета надо скачать файл для Excel.

Для Forex Trend и Panteon это немного сложнее:

  1. На странице мониторинга нужно скопировать столбик с доходностью ПАММ-счета.
  2. Так как текст скопируется криво, нужно зайти в программу "Блокнот" и вставить данные туда – форматирование сбросится.
  3. После этого копируем текст уже из блокнота в Word, там будет несколько столбцов. Чтобы скопировать нужный столбец, его нужно выделить, нажимая при этом клавишу Alt (выделение прямоугольной области).
  4. Вставьте столбец с данными в Excel. Готово!

Когда нужные нам столбцы успешно импортированы в Excel, можно приступать к анализу. Что стоит изучить в первую очередь? Думаю, я не открою Америку, если приведу такой список:

  • График доходности
  • График просадок

Анализ доходности ПАММ-счета

Прежде чем начать, должен сказать вот что – весь анализ строится на том, что данные от брокера верные и реально показывают то, что происходит с торговой системой управляющего.

Как вы знаете, ПАММ-системы Forex Trend и Panteon Finance одинаковые, так что давайте возьмем в качестве примера ПАММ-счет одной из этих компаний. В общем, мой выбор пал на Skilled (Panteon: ID 5000080). Это самый старый счет Пантеона, при этом он где-то в августе был лидером моего рейтинга ПАММ-счетов.

Давайте построим для него стандартный график доходности с нарастающим итогом (т.е. по сложному проценту).

График ПАММ-счета Skilled (Panteon: ID 5000080)

Ну что, вроде бы все красиво, график растет и растет. Заметно, что линия графика растет по параболе – это признак стабильного и равномерного роста. Для таких ПАММ-счетов выражение "5% в месяц" обретает смысл.

В первые месяцы инвестирования я работал только с такими графиками, и именно из-за них совершил несколько неудачных вложений. И только со временем понял проблему – большинство ПАММ-счетов со временем теряют в доходности, а некоторые вообще перестают приносить доход.

Но перемены в доходности ПАММ-счета трудно отследить по графику нарастающей доходности. И вот, однажды на форуме Альпари мне на глаза попался другой метод оценки прибыли – интервальная доходность. Другими словами – доходность в определенном интервале, например месяц (для FX-Trend и Panteon месяц получается "лунным" – всего 4 недели).

Вот как это выглядит на графике Skilled:

График интервальных доходностей ПАММ-счета Skilled (Panteon: ID 5000080)

Построив график возможных месячных результатов, я получил более точное изображение динамики роста ПАММ-счета. Вначале, как полагается, разгон – доходность за один из первых месяцев подскочила до 90%. Далее видим "синусоиду" – циклы заработков и просадок. В самом конце доходность, кажется, несколько уменьшилась.

Чтобы не было этих "кажется", добавим скользящую среднюю для графика интервальной доходности. Например, с периодом 3 месяца (13 недель):

Добавили третью линию (зеленый пунктир) – скользящая средняя интервальных доходностей с периодом 13 недель, т.е. 3 месяца

Вот теперь хорошо видны любые изменения в динамике роста ПАММ-счета. Для примера, сделаю несколько выводов по поводу ПАММ-счета Skilled:

  1. В самом начале был разгон, причем далеко не сразу удачный
  2. Динамика интервальных доходностей ПАММ-счета напоминает синусоиду, т.е. рост цикличный и более-менее устойчивый.
  3. В последнее время результаты ПАММ-счета ухудшились, это факт.

Пожалуй, самое время напомнить, что результаты управляющих в прошлом не могут гарантировать точно таких же результатов в будущем. Все что мы можем – отслеживать то, что происходит сейчас и правильно на это реагировать.

С анализом графика доходности разобрались. Кстати, мы работали с данными "брутто" доходности – еще до распределения прибыли. Объясню почему: график "брутто" показывает результаты торговли трейдера – а именно от этих результатов зависит жизнеспособность ПАММ-счета, и уже как результат – доход инвесторов.

Впрочем, для удобства нетрудно построить график чистой ("нетто") доходности инвестора и проделать с ним точно такие же действия. В Forex Trend и Panteon Finance убытки распределяются точно так же, как и прибыль, поэтому нам достаточно умножить доходность за каждую неделю на процент прибыли инвестора (который высчитывается как один минус вознаграждение управляющего).

Кстати, все расчеты я оставлю вам на память в Excel файле, который можно скачать в конце статьи.

Итак, график чистой доходности инвесторов:

График "нетто" доходности ПАММ-счета Skilled (Panteon: ID 5000080)

Так как форма графика не отличается, выводы точно такие же. Впрочем, судя по графику, сейчас инвесторы могут рассчитывать на 5% в месяц в этом ПАММ-счете – это новая для нас информация.

Итак, мы с вами рассмотрели одну из сторон ПАММ-счета – доходность. Перед тем, как перейти к следующему разделу статьи, сделаю график для одного из ПАММ-счетов Alpari – для сравнения.

Используется доходность "брутто", потому что "нетто" получить непросто – в Альпари достаточно сложная система распределения прибыли. По крайней мере, у меня нет простого решения, можете пользоваться сервисом pammin.ru, если нужен "чистый" график.

Итак, для примера возьму одного из топов площадки Alpari – avp555 (Alpari: ID 198538):

График доходности ПАММ-счета avp555 (Alpari: 198538)

Так как результаты ежедневные, данных очень много и линии графиков сильно накладываются. Но они, как и раньше, дают массу информации.

Например, очевидно, что сейчас на ПАММ-счете не лучшие времена – средняя доходность упала ниже 0%. С другой стороны, такое бывает регулярно. А недавно был рекорд месячной доходности – более 80% за месяц (инвестору около 54% на самом низком уровне оферты). И так далее…

Опытные инвесторы знают, что доходность прямо пропорционально связана с риском, а значит это понятия неразделимые. И если мы изучаем ПАММ-счет с одной стороны, то должны и на другую посмотреть.

Разумеется, я имею в виду торговый риск – риск потери денег из-за неблагоприятного рынка для торговой системы управляющего ПАММ-счетом. Попробуем проанализировать торговые риски при помощи графиков.

Анализ рисков ПАММ-счета

Опять же, мы можем изучать просадки графика доходности торговой системы и просадки графика изменений депозита инвестора. Думаю, первые все-таки важнее, ведь по размеру просадок можно и нужно судить об агрессивности стратегии управляющего и опасностях, которые могут ждать инвестора при инвестировании в ПАММ-счет.

Вернемся к Skilled (Panteon: 5000080). График просадок строится довольно просто и выглядит так:

График просадок ПАММ-счета Skilled (Panteon: 5000080)

Можно было бы построить график так, чтобы просадки росли вверх, но тогда нам будет не очень удобно анализировать дальше.

Ну, уже по этому графику можно много чего рассказать, не так ли? Например, что максимальная просадка была в период разгона и вряд ли может считаться максимальной для тех настроек торговой системы, что работают сейчас. Для оценки рисков точнее будет использовать значение 16%, а не 26%.

Далее. Разброс просадок стандартный – много мелких, мало больших. Хотелось бы узнать еще и их продолжительность

Это тоже нетрудно

Размер и частота просадок для Skilled (Panteon: 5000080)

Здесь мы уже отчетливо видим, когда на счете был самый сложный период – в начале 2012 года. Просадка продлилась 4 месяца и достигла 16%. По моему опыту, доходность ПАММ-счетов почти всегда падает со временем, а просадки растут.

Поэтому при оценке возможных рисков нужно учитывать факт, что самый сложный период может повториться и даже быть еще сложнее. Но не намного. Хотя всякое бывает, это же Форекс…

Кстати, для любителей входов на просадках. Оптимальным размером просадки для входа считается 30-70% от максимальной (по крайней мере, я встречал именно такие цифры). Меньше – толку мало, больше – опасно, ПАММ-счета имеют свойство обновлять максимумы не только по доходности.

Так вот, для удобства можно добавить линии 30% и 70% прямо на график. Для Skilled мы выяснили, что максимумом стоит считать не 26%, а 16%, так что используем это значение для определения уровней 30% и 70%:

График просадок с оптимальной зоной входа на просадке (между двумя пунктирными линиями). Если просадка заканчивается в этой зоне, можно входить или аккуратно доливаться в ПАММ-счет.

Пожалуй, это все, что можно получить от просадок. Если есть еще идеи, пишите в комментариях

А пока, как и в прошлый раз добавлю расчеты по Альпари – для avp555 (Alpari:198538):

Размер и частота просадок для ПАММ-счета avp555 (Alpari: 198538)

Здесь можно выделить несколько интересных моментов.

Максимальная просадка в прошлом (июнь 2011) была результатом затяжных неудач ПАММ-счета, а последняя, майская – очень быстрая, около месяца. Хороший ли это знак? Вряд ли.

Длительность просадок стала меньше, но их размер – нет. Тоже не лучшая новость.

И наконец, что происходит сейчас. Уже 2 месяца – а конца просадке не видно. Обновление максимума будет проблемой, это факт. Впрочем, этот управляющий часто удивляет, так что кто знает?

На этом все по просадкам.

Думаю, вам известно, что кроме различных показателей просадок, важным фактором риска является и загрузка депозита. К сожалению, для компаний Forex Trend и Panteon получить эти цифры крайне сложно, а в мониторинге ПАММ-счетов Альпари есть графики, но вытащить данные в Эксель нельзя.

Поэтому в этой статье анализировать загрузку депозита мы не будем.

Анализ доходности ПАММ-счета и анализ рисков (просадок) – это стандартные вещи, которыми так или иначе занимаются все ПАММ-инвесторы. Так что я вряд ли смог открыть вам Америку. Но о следующем виде анализа вы, возможно, и не задумывались – ведь не все здесь трейдеры, верно?

В общем, в последнем разделе статьи я решил рассказать о попытке использования технических индикаторов для анализа ПАММ-счета.

ПАММ-счета и технический анализ

Если быть точнее, предлагаю применить всего один индикатор и посмотреть, что получится Мой выбор пал на очень известный среди трейдеров индикатор MACD.

Суть его работы в следующем – строятся две скользящие средние (мы уже их использовали – зеленый пунктир на графике доходности) и высчитывается разница между ними. Средние берутся так: одна "медленная", с большим периодом, а другая – "быстрая", с небольшим периодом.

На финансовых рынках MACD показывает что-то вроде скорости изменения цен. И чем больше эта разница, тем быстрее меняется цена. Но когда разница начинает уменьшаться, это сигнал, что тренд становится слабее – а значит, ситуация может измениться даже на противоположную.

Кроме того, если быстрая средняя выше медленной – тренд положительный, а если ниже – отрицательный.

Так вот, я решил попробовать применить MACD к интервальной доходности ПАММ-счета. Период медленной средней сделал 6 месяцев, а быстрой 3 месяца – стандартные периоды расчета прибыли: квартал и полгода.

И вот что получилось (на примере Skilled):

MACD для ПАММ-счета Skilled (Panteon: 5000080). Синяя линия – уже знакомый нам график интервальной доходности.

Давайте разберемся, что можно понять из этой гистограммы. Во-первых, я напомню, что означают столбцы! А именно, абсолютную разницу между MA (13) и MA (26) по интервальной доходности.

Когда MACD больше 0%, это значит, что доходность за три месяца растет быстрее, чем за шесть. На практике это означает, что ПАММ-счет сейчас находится в более благоприятной фазе роста, чем три месяца назад и на нем, в общем-то, можно заработать больше именно сейчас. При этом я рекомендую поглядывать на график интервальной доходности (основу расчетов), чтобы не искать возможностей для инвестирования тогда, когда ПАММ-счет в минусах (может получиться ситуация, когда ПАММ-счет падает медленнее, чем 3 месяца назад :) MACD в этом случае тоже будет больше 0%).

Кроме того, сигналом может быть и окончание роста/падения. Когда заканчивается рост, можно заняться "стрижкой" прибыли, а конец падения MACD – неплохой момент для доливки.

Скажу честно, я сам не пользуюсь этим способом анализа, так что если будете пробовать – то на свой страх и риск

Уверен, по такому же принципу можно применять и другие трендовые индикаторы. А вот другие вряд ли подойдут. Например, осцилляторы, – "перекупленности" и "перепроданности" в ПАММ-счетах не существует

Ну вот и все, что я хотел рассказать! Скачать файл с расчетами можно здесь.

Буду рад пообщаться с читателями!

И, конечно же, большое спасибо Сергею за возможность поучаствовать в таком классном событии, как этот конкурс! Для инвест-блогера лучше и не придумаешь

Желаю всем читателям терпения и везения по жизни! А в инвестировании – больших прибылей при небольших рисках Пусть ваш график прибыли всегда смотрит на северо-восток!

Ну и, конечно же, заходите на мой блог

С уважением, Александр Дюбченко.

Автор: Александр Дюбченко (http://investirui-v-eto.ru)
занимаюсь инвестированием в Интернете с конца 2012 года, столько же веду инвест-блог под названием "Инвестируй в ЭТО". Учусь на 5 курсе КНЭУ, работаю как фрилансер-райтер.