Памм счета - выгодное, современное и удобное вложение свободных средств

Виды диверсификации

Казалось бы, понятие "диверсификации" затёрто уже до дыр – ну вкладывайтесь не в один актив, а в разные, и будет вам счастье. Но на самом деле, если портфель разбросан "абы как", некоторые – не совсем очевидные – риски всё же остаются. И хотя обстоятельства, приводящие эти риски в действие, должны быть достаточно масштабными, история даже нескольких последних десятилетий показывает, что ни одно поколение от них не застраховано – вспомните, например, развал Советского Союза или последний глобальный экономический кризис 2008 года. Всё это происходило на наших с вами глазах.

Для того, чтобы эти риски осознать и научиться от них защищаться, давайте разберём основные виды диверсификации.

Инструментальная диверсификация

Это самый распространённый вид защиты вложений и страхования рисков. Фактически, это именно то, что мы с вами привыкли понимать под собственно "диверсификацией". Двумя словами, здесь подразумевается необходимость иметь вложения не в одном активе, а в нескольких различных инструментах. И чем более рисковые активы, тем меньшую часть портфеля стоит им доверять. Например, если в портфеле присутствует несколько ПАММ-счетов и частных трейдеров, можно считать, что он диверсифицирован инструментально.

Риск, от которого защищает такая мера – частичное (или даже полное) падение одного (или нескольких) активов в цене. Преимущества инструментальной диверсификации мы с вами уже успели пронаблюдать во время обесценивания такого актива, как вложения в Devlani. На то время я уже осознал в полной мере риски, присущие данному инструменту, и держал в нём всего около 10% портфеля. В результате, несмотря на то, что мой тамошний депозит сократился до мизерной цифры, я не потерял ничего, кроме прибыли за последние несколько месяцев, которая к настоящему моменту, кстати говоря, уже полностью восстановилась (и мне не нужно для этого ждать закрытия компенсационного счёта, как некоторым). Это произошло благодаря тому, что другие активы в моём портфеле продолжали работать и приносить прибыль.

Но хватит об очевидных вещах – давайте обратимся к тому, о чём задумываются действительно немногие.

Валютная диверсификация

Уже интереснее. Так как мы с вами в основном имеем дело с инвестированием на форекс – международном внебиржевом валютном рынке, мы знаем о том, что курсы валют различных государств нестабильны и находятся в постоянном движении. Это связано с тем, что курсы валют основных государств и блоков уже давным-давно не привязаны к золотым запасам или даже ВВП или внешнеторговому балансу той или иной страны, а находятся в так называемом "свободном плавании" – их курсы определяются рыночными механизмами, спросом и предложением на ту или иную валюту. Это, собственно, и есть суть рынка FOREX.

Также мы знаем, что основные валютные котировки, по которым совершается большинство сделок на FOREX, это курсы доллара США: USDCHF, GBPUSD, EURUSD, USDJPY, и так далее. Сделок, в которых фигурирует доллар США, на форексе гораздо больше, чем каких бы то ни было иных – как по объёмам, так и по количествам. Соответственно, большинство торговых счетов трейдеры открывают именно в этой валюте – хотя брокеры, как правило, предлагают на выбор и евро, и иногда даже более экзотические валюты – фунт, например, российский рубль или даже золото.

Теперь давайте представим, что мы вложились в 10 управляемых счетов, и все они номинированы в долларах США. И вдруг, проснувшись однажды утром, мы слышим такую новость: США объявили технический дефолт по своим долговым обязательствам – облигациям с различными сроками погашения, казначейским бумагам и т.д. Сейчас вам это кажется маловероятным?  Понимаю. А вспомните июль этого года (2011) – размером внешнего долга США не на шутку были встревожены даже серьёзные экономисты, а республиканцы и демократы никак не могли договориться о поднятии приемлемого потолка госдолга, а крупные государственные банки (например Китая) начинали потихоньку избавляться от сомнительных долговых обязательств США. Даже сами слухи о таких событиях оказывают мощное влияние на валютные курсы, уже не говоря о том, что событие имело все шансы произойти. И что вы думаете – размер госдолга США с тех пор уменьшился? Как бы не так. Проблему спрятали, но не решили. А что происходит в это время в Еврозоне? О долговых проблемах Греции и прочих стран PIIGS, способных потопить весь Евротитаник, а в первую очередь единую евровалюту, наслышаны на данный момент даже те, кто не интересуется FOREX и политикой. Равно как и о неспособности правительства и влиятельных финансовых кругов Евросоюза скоординировать свои действия по быстрому решению этих проблем.

Но вернёмся к нашей гипотетической ситуации. Как оказалось, наш "хорошо диверсифицированный" портфель из 10-ти ПАММов обесценился всё равно – несмотря на, казалось бы, грамотную инструментальную диверсификацию... Нет, конечно цифры на нашем балансе, в долларах США, остались прежними. Вот только стоимость этих долларов приравнялась к нулю или около того, а значит, мы всё равно остались ни с чем.

Решение? Валютная диверсификация подразумевает создание активов в различных валютах – так вы будете меньше зависеть от их колебаний, или от риска катастрофического падения той или иной валюты. Даже разделив свои активы поровну между долларом и евро, вы уже с грехом пополам будете готовы к глобальным катастрофам – так как EURUSD на данный момент наиболее торгуемая валютная пара на Форекс, то внезапное и сильное падение одной из этих валют автоматически приведёт к росту другой, так как крупные инвесторы, центральные банки, хедж-фонды и прочие маркетмейкеры станут в спешном порядке перекачивать валютные резервы в другую сторону, и это приведёт к увеличению объёма закупок второй валюты, а следовательно, росту её стоимости. Причём скорее всего, это произойдёт даже раньше того, как гром собственно грянет – как правило, люди, ответственные за принятие таких решений в вышеупомянутых организациях, прекрасно осведомлены о грядущих событиях заблаговременно.

Конечно, в сегодняшнем мире ни доллар США, ни евро не могут считаться стабильными валютами. Идеальными на сегодняшний день активами являются золото и швейцарский франк. К сожалению, я пока не видел ПАММов, номинированных в швейцарском франке. А вот в золоте некоторые счета на Альпари уже открыты. Выбор пока небогатый, но этот тип счетов постепенно набирает популярность. Что касается евро и рублевых счетов, они вполне в ходу у многих трейдеров уже давно.

Институциональная диверсификация

Слова становятся всё страшнее, но не волнуйтесь, сейчас разберёмся и в этом.

Итак, мы с вами успешно справились с возможным падением одного или нескольких активов, и предусмотрели даже такое событие глобального масштаба, как падение мировых валют. Мы распределили свои средства по 10 ПАММ-счетам Альпари, открытым в разных валютах, и легли спать спокойно.

На следующее утро, проснувшись, мы с удивлением узнаем, что компания Альпари прекращает своё существование в связи с наличием (например) каких-либо судебных разбирательств со своими маркетмейкерами (поставщиками ликвидности), а выплаты по обязательствам компании откладываются на неопределённый срок.

Нет, дай Бог конечно компании Альпари долгих лет жизни, финансовой стабильности и благополучия, но если уж обязательства государства США, существующего более 200 лет и имеющего высокий кредитный рейтинг AA+ (до недавнего времени, кстати, ещё более высокий "ААА") вызывают сомнения, то что говорить о компании Альпари, которой всего-то 15 лет от роду, и которая существует в стране с одним из наивысших в мире уровней коррупции.

Итак, мы узнаем, что хотя с курсами валют, в которых номинированы наши активы, всё в порядке, и трейдеры работают прилежно и не сливаются, но забрать свои вложения мы не можем, и вообще неизвестно когда сможем.

Для страховки таких рисков и существует так называемая "институциональная" диверсификация, или распределение средств между различными организациями.

Итак, подкрепляем теорию наглядным материалом:  на сегодняшний день, ПАММ-счета открывают более чем на десятке площадок, и, слава Богу, их количество из года в год только растёт.

Alpari

Alpari

Альпари - один из старейших брокеров на пост-советском пространстве (работает с 1998 года), а также первая компания, у которой появилась услуга "памм-счет" (в 2008 году). Альпари - один из инициаторов ЦРФИН (Центра регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий), является членом Финансовой комисии - международной организации, которая занимается разрешением споров в сфере финансовых услуг на международном валютном рынке. С начала своей деятельности компания Альпари получила множество наград, в 2015 году была признана агентством Интерфакс лидером рынка российской Форекс-индустрии, а её среднемесячный торговый оборот превысил $107 млрд, что составляет более 30% от всего среднемесячного оборота рынка Форекс в России.
AMarkets

AMarkets

AMarkets (в прошлом известная как AForex, a ещё ранее - Adrenalin Forex) работает в сфере финансовых рынков с 2007 года, и является наиболее динамично развивающимся форекс-брокером в России и странах СНГ. В 2013 году компания вступила в ЦРФИН и Financial Commission, а в 2014 году начала активно продвигать собственный сервис памм-счетов (до этого упор делался в основном на платформу Mirror Trader, однако в 2014 году компания прекратила поддержку этого сервиса копирования сигналов в пользу традиционных паммов). На лето 2015 года в рейтинге компании более 250 стратегий для инвестирования, многие из которых успешно перешагнули годовой рубеж своего существования.
FXOpen

FXOpen

FXOpen - компания, основанная профессиональными трейдерами и ориентированная скорей на международный, чем на сугубо русскоязычный рынок. В 2011 году признана "Лучшим ECN FOREX брокером" по версии IB Times Trading Awards, а в 2012 году - лучшим ECN брокером года в рейтинге академии трейдинга Masterforex-V. Компания FXOpen первой среди брокеров внедрила такие инновации, как ECN-торговля в терминале MetaTrader и торговля криптовалютами. Памм-счета как услуга доверительного управления предоставляются в FXOpen с 2009 года.
Forex4You

Forex4You

Forex4you – торговая марка Компании E-Global Trade & Finance Group, Inc., деятельностью которой является предоставление брокерских услуг в сети Интернет для retail клиентов с использованием электронных платежных систем. Начав деятельность в 2007 году, уже в 2011 компания была награждена премией "Финансовый Олимп" как "самый динамично развивающийся форекс-брокер". Сегодня компания предоставляет несколько вариантов для выгодного вложения средств, такие как традиционный памм-сервис и сервис копирования сделок share4you.
FIBO Group

FIBO Group

Международный финансовый холдинг FIBO Group (Financial Intermarket Brokerage Online Group) — один из старейших (с 1998 года) участников рынка маржинальной интернет-торговли. Сегодня группа компаний FIBO имеет офисы по всему миру, включая такие города, как Вена, Лимассол (Кипр), Мюнхен и Сингапур. Предоставляется традиционный памм-сервис и сервис копирования сделок.
Instaforex

Instaforex

Площадка Instaforex одной из первых начала предоставлять памм-сервис. В результате сегодня на площадке накопилось огромное количество паммов, однако большинство из них - слитые счета, которые компания просто не закрывает. Instaforex известна своей активной маркетинговой деятельностью с розыгрышем в качестве призов дорогих автомобилей. Кроме того, компания много лет подряд получает награду "Лучший форекс-брокер Азии" от World Finance Awards.
FreshForex

FreshForex

Эта площадка начала работу на валютном рынке в 2004 году и сегодня является одной из ведущих компаний на рынке интернет-трейдинга. По версии информационного агентства "Интерфакс" по итогам 2011 года компания заняла 7-ое место среди российских форекс-брокеров по числу активных клиентов. Сегодня компания предлагает инвестиционную программу "Flagman Invest", мастер-счета которой работают на той же технологической платформе, что и у более крупного и известного брокера - FXOpen. Обратите внимание, что оферты счетов FreshForex имеют дополнительные комиссии для инвестора: комиссия за размещение и ежедневная комиссия, а с другой стороны, управляющий получает долю в прибыли только после превышения порога "минимальной эффективности" счёта, то есть, например, если в оферте указана "минимальная эффективность = 10%" и доходность счёта за Торговый Период будет меньше 10% то инвестор забирает всю прибыль, а если она составит, например, 12%, то управляющий получит долю только с оставшихся 2%.
LiteForex

LiteForex

История LiteForex берет свое начало в 2005 году. На сегодняшний день в числе достижений компании - открытие собственного памм-сервиса (2011), многоуровневая партнерская программа, награда "Лучший памм-сервис" по версии британского журнала World Finance, запуск услуги "Страхование депозитов" (2013), подключение множества платежных систем для ввода и вывода средств (в их числе Neteller и EasyPay), создание программ лояльности для клиентов (среди них Risk Free, возмещающий убыток в $250).
RoboForex

RoboForex

RoboForex - компания, лицензированная на Кипре (регулятором CySEC), в Британии (номер регистрации в FCA - 608962), является официальным участником Кипрского компенсационного фонда инвесторов (ICF), который обеспечивает страхование вкладов инвесторов до 20 000 EUR, официальным участником организаций The Financial Commission. Ключевым акцентом данной площадки является предоставление идеальных условий для автоматического трейдинга и использования торговых советников. Инвестирование реализовано как сервис копирования сделок, причём управляющие трейдеры могут получать комиссию либо за каждую прибыльную сделку (трейдеры на комиссии) так и за суммарный результат торгового периода (трейдеры на прибыли).
TenkoFX

TenkoFX

TenkoFX - это популярный форекс-брокер, завоевавший доверие и высокую оценку профессиональных трейдеров. Ключевое выгодное отличие памм-сервиса TenkoFX от других аналогичных сервисов в том, что управляющий получает вознаграждение с прибыли торгового периода только тогда, когда она перекрывает убытки предыдущих периодов (если таковые были); а также, личная прибыль управляющего не может быть им выведена и накапливается на счёте, что делает большой размер Капитала Управляющего показателем хорошей торговли. Кроме того, TenkoFX предлагает трейдерам услугу "Verified PAMM Trader", в рамках которой памм-трейдер может импортировать историю торговли с других памм-площадок, после прохождения верификации.
Weltrade

Weltrade

Weltrade (ранее SystemForex) - это команда из 50 профессионалов, имеющих большой международный опыт в области финансов и интернет-технологий. Сервис объединяет более 100 000 трейдеров из 18 стран. Компания была открыта в 2006 году, а памм-счета на этой площадке появились сравнительно недавно - в 2014. Онлайн поддержка от Weltrade работает круглосуточно без выходных. На большинство вопросов можно получить ответ сразу же. На средства, хранимые в компании, дополнительно начисляется от 3% до 12% годовых.

Видовая диверсификация

Коснёмся еще одного вида диверсификации, который поможет вам окончательно застраховаться от различного типа рисков и форс-мажоров. Речь идёт о диверсификации по виду деятельности. Вложения в торговлю на форекс – это замечательно, но раз уж у нас сегодня разгулялась фантазия и мы сумели в своём воображении обрушить компанию Альпари и Соединённые Штаты, давайте на минуту представим, что политическая ситуация обострилась, и под запретом оказались целые отрасли финансовой индустрии. Например, к власти пришли левые экстремисты, и принят законопроект, запрещающий рядовым гражданам совершать валютные операции на финансовых рынках. А значит, трейдерская деятельность отныне – вне закона, и все операции по ПАММ-счетам прекращены, равно как и деятельность частных трейдеров.

Вот здесь нас спасёт наличие вложений в другие области деятельности, не связанные с FOREX, но имеющие сходную доходность: вложения в бизнес, в деятельность по выдаче займов / оформлению лимитов и т.д.

Честно говоря, мой собственный портфель ещё довольно слабо диверсифицирован в этом направлении. Кроме самых различных видов доверительного управления на FOREX, у меня есть вложения только в Kinser (деятельность по выдаче займов). Кроме этого, в моём поле зрения находится инвестиционный фонд MMCIS investments, это частные вложения в различного рода бизнес-проекты, а также биржа Youmax (от которой я, впрочем, не жду ничего особенного, так как выглядит она довольно убого, вот уже долгое время).

Транзитная диверсификация

Напоследок отмечу тот факт, что если "запретить форекс для частных лиц" в нашей экономике может быть довольно сложно, (хотя, наблюдая за политическим и законодательным фоном на пост-советском пространстве, я готов уже ко всему) – то "наложить лапу" на определённые виды денежных переводов – а значит, на способы вывода инвесторами депозита и дивидендов – наши спецслужбы и органы госконтроля в финансовой сфере вполне способны. Особенно это касается банковских переводов, так как банковская деятельность, как правило, регламентируется весьма хорошо проработанным законодательством, но как показывает практика, законодатели начинают подбираться также и к электронным деньгам – например, в России недавно был принят закон о Национальной Платежной Системе, где более чётко определяются понятия "электронных денег", а в Украине пока что действует "Постановление НБУ N 178 от 25.06.2008 "Об электронных деньгах в Украине", и хотя webmoney пока что спасает определение своих титульных знаков скорее как "электронных обязательств" нежели как "электронных денег", а Liberty Reserve вообще находится за пределами юрисдикции наших государств, – несмотря на всё это, у  меня нет сомнений, что законодатели России, Украины и Белоруссии всерьёз нацелены на закрытие "налоговой дыры" в бюджете, которую на данный момент представляет электронный финансовый оборот.

Так что будьте осторожны, выбирая инструмент для вложений, обращайте внимание на то, чтобы вывод ваших средств был предусмотрен не одним, а несколькими способами, на случай, если вам понадобится вывести эти средства незаметно для "Большого брата". Если вы вложились во множество разных инструментов, но вывод из них всех предусмотрен только через один канал – в случае закрытия этого канала, или взятия под жесткий финансовый и налоговый контроль, ваши вложения могут оказаться далеко не так доходны (или не так ликвидны), как вам хотелось бы.

Удачных вам инвестиций!